求真探索 | 浙江“三農”金融改革：演進脈絡、深化路徑與系統構建
浙江“三農”金融改革的歷程，是一個從解決融資可得性到追求服務適配性，再到探索價值驅動性的螺旋式上升過程。本文旨在系統論述其演進邏輯，并具體展開“十五五”期間從“三大支柱”向“三大飛躍”深化的實施路徑與系統構建。
一、過去改革的演進邏輯：從基礎構建到系統集成
浙江前期的改革并非零散的政策集合，而是一個圍繞信用創(chuàng)造核心難題展開的層層遞進的系統性工程。
1.第一層：產權改革——破解“信用缺失”的物理基礎
農村金融的核心梗阻在于缺乏銀行認可的抵押物。浙江的“三權三證”改革(特別是麗水林權改革)的深刻性在于，它并非簡單發(fā)證，而是通過確權、登記、評估、流轉、處置等一系列制度設計，構建了一套將特殊資產(農房、山林)轉化為通用金融抵押品的“轉譯機制”。這實質上是為農村社會進行了一次基礎的“金融化”啟蒙，使靜態(tài)物權具備了流動的金融屬性。
2.第二層：數字賦能——破解“信息不對稱”的技術路徑
產權解決了“用什么抵押”的問題，但無法解決對海量、分散小農戶的風險評估效率問題。浙江的數字化實踐(如“浙里富”)，通過歸集政務、交易、行為等數據，構建了農戶的“數字信用畫像”。這實現了兩個根本轉變：一是風控模式從依賴固定資產抵押轉向基于未來現金流的信用評估；二是服務模式從“人盯人”的高成本線下模式轉向可規(guī)�；木�上普惠模式。“無感授信”標志著金融服務從“被動申請”變?yōu)椤爸鲃犹峁保歉锩缘倪M步。
3.第三層：生態(tài)構建——破解“商業(yè)可持續(xù)”的系統方案
前兩層解決了“能貸”和“敢貸”的問題，但“三農”領域的天然高風險仍可能讓金融機構“不愿貸”。浙江構建的“政銀保擔”風險共擔體系，其精髓在于通過財政資金的杠桿和風險分擔功能，改變了金融行為的成本收益曲線。政府不再直接指揮銀行，而是通過補償、擔保、貼息等市場化工具，為金融資源流向高風險但社會效益高的領域鋪設“軌道”。同時，“鏈式金融”將金融服務從單個主體轉向產業(yè)鏈，將不可控的個體風險轉化為更可控的產業(yè)鏈整體風險，實現了金融與產業(yè)的共生共榮。
這三大支柱共同構成一個閉環(huán)：產權創(chuàng)造抵押物，數據評估信用，政策分散風險，從而系統性地降低了農村金融的交易成本，使得商業(yè)可持續(xù)的普惠金融成為可能。
二、 “十五五”深化改革的路徑展開：三大飛躍與系統構建
“十五五”的改革，需在前述系統基礎上，推動從“功能服務”到“價值創(chuàng)造”的范式升級。
(一)從“資產盤活”到“價值發(fā)現”：深化產權金融的躍遷
當前“三權”抵押的瓶頸已從“能否抵押”轉向“抵押后如何高效流轉與處置”。缺乏活躍的二級市場，抵押權的價值就不完整。具體深化改革路徑：
1.構建省級農村綜合產權交易平臺：這不是簡單的信息發(fā)布平臺，而應具備標準化合約、權威性鑒證、市場化定價、一站式結算功能�？梢胱鍪猩虣C制，為林權、土地經營權等提供流動性支持。
2.發(fā)展專業(yè)的農村資產管理公司：由省、市國資牽頭設立，專門接收和處置違約的農村抵押資產，通過整理、打包、升級后再市場化盤活，化解銀行的后顧之憂。
3.拓展權益類金融資產：重點探索“未來收益權證券化”。例如，將未來5年的鄉(xiāng)村旅游門票收入、集體標準廠房租金收益等打包成資產支持證券(ABS) ，在區(qū)域性股權市場交易，直接連通資本市場。
(二)從“工具應用”到“生態(tài)重構”：強化數字金融的躍遷
當前數字化主要應用于前端獲客與授信，對產業(yè)中后端(生產管理、供應鏈、生態(tài)價值)的滲透和重塑不足。具體深化改革路徑：
1.建設“農業(yè)產業(yè)數字大腦”：整合衛(wèi)星遙感、物聯網、區(qū)塊鏈、人工智能技術。遙感與物聯網實時監(jiān)測作物長勢、養(yǎng)殖環(huán)境，數據直接作為動態(tài)調整授信額度和保險費率的依據；區(qū)塊鏈確保農產品從田間到餐桌的數據不可篡改，形成可信資產，支撐供應鏈金融；人工智能進行產量預測、價格預警和災害評估。
2.深化數字人民幣(e-CNY)全場景閉環(huán)：在農業(yè)領域，e-CNY的價值遠超支付�？稍O計智能合約：例如，一筆購買綠色肥料的貸款，資金以e-CNY形式發(fā)放并鎖定，只有當農戶在認證的綠色農資店刷卡支付時才能解鎖，確保�？顚Ｓ谩Ｔ诩w“三資”管理中，e-CNY的可追溯性可實現資金流向的全程透明，有力賦能鄉(xiāng)村治理。
(三)從“風險分擔”到“主動管理”：升級保障金融的躍遷
當前的風險分擔機制多為事后補償，對風險的預測、定價和主動緩釋能力不足。具體深化改革路徑：
1.發(fā)展“保險+期貨+信貸”的聯動模式：將保險從災后賠付工具升級為事前風險管理工具。農戶購買產量或價格保險，保險公司通過期貨市場購買看跌期權對沖風險，銀行依據保單提供更低利率的信貸。這形成了風險在市場各專業(yè)機構間優(yōu)化配置的精密系統。
2.構建“再保險共同體”與“巨災風險證券化”：聯合長三角區(qū)域內保險機構，組建農業(yè)巨災再保險共同體，分散系統性風險。更進一步，探索發(fā)行巨災債券，將浙江的臺風、洪水等巨災風險打包成標準化金融產品，向全國甚至全球資本市場投資者轉移，開創(chuàng)利用全球資本化解地方農業(yè)風險的新格局。
(四)新維度的系統構建：融合、綠色與治理金融
前述三大飛躍是縱向深化，還需橫向拓展三個新維度，構建立體的金融生態(tài)系統。
1.融合金融：催化鄉(xiāng)村產業(yè)質變。一是設立省級鄉(xiāng)村振興母基金。采用“母基金+子基金”架構，引導社會資本設立專注于農業(yè)生物技術、智能裝備、食品科技、鄉(xiāng)村文旅等領域的子基金，以股權融資支持高風險、高成長性的創(chuàng)新項目，彌補銀行信貸的不足。二是打造“鄉(xiāng)村產業(yè)服務綜合體”。推動銀行網點轉型為“金融驛站”，聚合電商、物流、技術培訓、政策咨詢、農產品檢測等服務。金融機構通過場景深度嵌入，獲得更豐富的客戶行為數據，反哺風控模型，形成“服務換數據、數據強風控、風控促信貸”的正向循環(huán)。
2.綠色金融：量化生態(tài)價值。一是建立農業(yè)碳匯方法論與交易體系。聯合科研機構，率先制定符合國際標準的農田、竹林等碳匯計量監(jiān)測方法學。推動農業(yè)碳匯項目進入浙江省或全國碳排放權交易市場，使“賣空氣”(碳匯)成為農民的新收入來源，碳匯收益預期則可作為融資增信依據。二是實施全面的ESG(環(huán)境、社會、治理)評級嵌入。開發(fā)針對新型農業(yè)經營主體的ESG評級模型，評級結果與貸款利率、擔保費率、保險費率全面掛鉤，形成強有力的市場激勵，引導資金自動流向綠色、環(huán)保、社會效益好的農業(yè)項目。
3.治理金融：賦能鄉(xiāng)村內生動力。一是深化“信用體系與鄉(xiāng)村治理”雙向賦能。將“浙里信用分”與鄉(xiāng)村“道德積分”、“黨員先鋒積分”深度融合，信用評價結果不僅關聯貸款，更與集體收益分紅、村級福利、榮譽評定等掛鉤。這使金融信用內化為鄉(xiāng)村社會的治理資本，助推鄉(xiāng)風文明。二是開發(fā)支持新型農村集體經濟的“投、貸、擔”聯動產品。針對集體經濟組織發(fā)展混合經營(如村企合作)的需求，設計“股權+債權”的混合融資方案。政策性擔保機構提供支持，銀行發(fā)放項目貸款，村集體以上地、資金入股，形成利益捆綁、風險共擔的現代化經營主體。
“十五五”期間浙江“三農”金融改革的深化，其本質是從“金融服務農村”的輔助性關系，轉向“金融與農村共生共榮”的生態(tài)系統關系。它要求金融不再僅僅是外部“輸血”的管道，而是要成為激活鄉(xiāng)村內部“造血”細胞的催化劑，成為衡量和實現生態(tài)價值、社會價值的度量衡與轉化器。成功的標志將體現在：農村產權在多層次資本市場中順暢流轉；數據成為比土地更重要的生產要素；農業(yè)風險被精準定價并全球化分散；綠水青山通過金融工具量化變現；鄉(xiāng)村信用成為社會治理的有效紐帶。
國家金融監(jiān)督管理總局持續(xù)強化監(jiān)管引領，引導銀行保險機構聚焦鄉(xiāng)村振興重點領域，完善體制機制建設，創(chuàng)新金融服務。實現這一藍圖，正需要政府從“主導者”進一步轉向“制度設計者”和“平臺搭建者”，推動一場更深層次的、涵蓋技術、市場、監(jiān)管與社會的協同創(chuàng)新，從而為中國特色農業(yè)農村現代化提供一個真正可復制、可演進、可持續(xù)的“浙江金融解決方案”。
(作者郭紅東，浙江大學中國農村發(fā)展研究院、教授、博導)
